Optionen Strategien Gewinne Und Verluste

Optionen Preis: Gewinn - und Verlustdiagramme Ein Gewinn - und Verlustdiagramm oder Risikograd. Ist eine visuelle Darstellung des möglichen Gewinns und Verlusts einer Optionsstrategie zu einem bestimmten Zeitpunkt. Option Trader verwenden Gewinn-und Verlust-Diagramme zu bewerten, wie eine Strategie kann über eine Reihe von Preisen durchführen, wodurch ein Verständnis der potenziellen Ergebnisse. Wegen der visuellen Natur eines Diagramms können Händler das potenzielle Ergebnis und das Risiko und die Belohnung der Position auf einen Blick bewerten. Um ein Gewinn - und Verlustdiagramm zu erstellen, werden die Werte entlang der X - und Y-Achse gezeichnet. Die horizontale Achse (die x-Achse) zeigt die zugrunde liegenden Preise, die in der Reihenfolge mit niedrigeren Preisen auf der linken Seite und steigenden Preisen nach rechts gekennzeichnet sind. Der aktuelle Basiswert wird üblicherweise entlang dieser Achse zentriert. Die vertikale Achse (die y-Achse) repräsentiert die potenziellen Gewinn - und Verlustwerte für die Position. Der Bruchpunkt (der keinen Gewinn und keinen Verlust anzeigt) ist gewöhnlich auf der y-Achse zentriert, wobei die Gewinne oberhalb dieses Punktes (höher entlang der y-Achse) und Verluste unterhalb dieses Punktes (unterhalb der Achse) liegen. Abbildung 8 zeigt die grundlegende Struktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Abbildung 8: Die Grundstruktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Jeder Wert, der über der x-Achse aufgezeichnet ist, würde eine Verstärkung darstellen, wobei jeder Wert, der unten aufgetragen wird, einen Verlust anzeigen würde. Die Grafiklinie repräsentiert die potenziellen Gewinne und Verluste in der Spanne der zugrunde liegenden Kurse. Zur Vereinfachung, auch mit Blick auf eine lange Lagerposition von 100 Aktien. Gehen Sie davon aus, dass ein Investor 100 Aktien zu je 25 Aktien oder insgesamt 2.500 Aktien gekauft hat. Das Diagramm in Abbildung 9 zeigt den potenziellen Gewinn und Verlust für diese Position. Wenn die Kurve Linie auf 25 (die Kosten pro Aktie) ist, beachten Sie, dass der Gewinn-und Verlust-Wert 0,00 (breakingven). Da sich der Aktienkurs weiter erhöht, steigt der Gewinn umgekehrt mit steigendem Kurs. Die Figur zeigt die Positionsunterbrechungen selbst bei 25 (unser Kaufpreis) und bei steigendem Aktienkurs (der sich entlang der x-Achse bewegt) erhöhen sich die Gewinne entsprechend. Da es theoretisch keine Obergrenze für den Aktienkurs gibt, zeigt die Kurve einen Pfeil an einem Ende. Abbildung 9: Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für einen hypothetischen Bestand (dies ist kein Faktor für Provisions - oder Maklergebühren). Mit Optionen sieht das Diagramm ein wenig anders aus, da unser Abwärtsrisiko auf die Prämie beschränkt ist, die für die Option bezahlt wurde. In diesem Beispiel, das in Abbildung 10 dargestellt ist, hat eine Call-Option einen Basispreis von 50 und 200 (für den Vertrag). Das Nachteil Risiko ist 200 - die Prämie bezahlt. Wenn die Option wertlos ausfällt (zum Beispiel der Aktienkurs 50 bei Verfall), wäre der Verlust 200, wie die Grafiklinie interessiert die y-Achse bei einem Wert von negativ 200. Der Break-even Punkt wäre ein Aktienkurs Von 52 bei Verfall hier, hat der Investor 200 durch die Zahlung der Prämie verloren und die Aktien steigenden Preis ist gleich 200 Gewinn, die Streichung der Prämie. In diesem Beispiel ist jede 1 Erhöhung des Aktienpreises bei Verfall gleich 1 Gewinn. Zum Beispiel, wenn der Aktienkurs steigt auf 54, würde es einen 200-Gewinn. Abbildung 10: Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für eine Long-Optionsposition. Es ist anzumerken, dass das obige Beispiel eine typische Graphenlinie für einen Long-Call darstellt. Jede Optionsstrategie - wie zB Long-Call-Schmetterlinge und Short Straddles - weist ein Gewinn - und Verlustdiagramm auf, das das Gewinn - und Verlustpotenzial für diese Strategie charakterisiert. Abbildung 11 zeigt auf der Website Options Industry Councils verschiedene Optionsstrategien und die entsprechenden Gewinn - und Verlustdiagramme. Abbildung 11: Verschiedene Gewinn - und Verlustdiagramme für verschiedene Optionsstrategien. Das Bild ist von der Website von Options Industry Council. Die meisten Optionen Trading-Plattformen und Analyse-Software ermöglichen Tradern, Gewinn-und Verlust-Diagramme für bestimmte Optionen zu schaffen. Darüber hinaus können die Diagramme von Hand erstellt werden, mit Hilfe von Kalkulationstabellen-Software wie Microsoft Excel oder durch den Kauf von kommerziell verfügbaren Analyse-Tools. Short Strangle Die kurze Strangle ist eine sehr ähnliche Strategie, um die kurze Straddle. Beide sind neutrale Optionshandelsstrategien, die Gewinne erzielen, wenn der Preis eines Wertpapiers innerhalb eines definierten Bereichs für einen bestimmten Zeitraum bleibt. Die potenziellen Gewinne sind niedriger als die der kurzen Straddle, aber Gewinn ist wahrscheinlicher, da die Preisspanne breiter ist. Diese Strategie beinhaltet Schreiben Optionen, im Gegenzug für einen Kredit, mit der Erwartung, dass sie aus dem Geld auslaufen wird. Sollte der Preis der Sicherheit signifikant ansteigen oder sinken, kann die Kurzwürze zu großen Verlusten führen. Dies ist keine gute Strategie für Anfänger zu verwenden. Wir haben zusätzliche Informationen zur Verfügung gestellt. Key Points Neutral Strategy Nicht geeignet für Anfänger Zwei Transaktionen (schreiben und schreiben puts) Credit Spread (upfront Kredit erhalten) Auch bekannt als Srang Strangle oder Naked Strangle Verkauf Hohe Trading-Ebene Erforderlich Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuche Broker Read Review Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Überprüfung Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Überprüfung Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Überprüfung Besuchen Sie Broker Wenn Sie eine Short Strangle anwenden Sie würden die kurzen erwürgen, wenn Sie einen neutralen Ausblick auf eine Sicherheit (dh Sie nicht denken, dass sein Preis drastisch in beide Richtungen bewegen wird) Aber Sie wollen für ein wenig mehr Preis Bewegung als die kurze Straddle erlaubt ermöglichen. Erhebliche Verluste sind möglich, wenn die Sicherheit geht nach oben oder unten im Preis deutlich zu steigen, so sollte es eigentlich nur verwendet werden, wenn Sie sicher sind, dass ein solches Szenario nicht passieren wird. Sie benötigen ein hohes Trading-Niveau mit Ihrem Broker, um diese Verbreitung anzuwenden, also ist es nicht geeignet, wenn Sie nicht viel Investitionskapital haben (obwohl die Verbreitung produziert eine im Voraus Kredit, es erfordert Marge) oder Sie haben nur begrenzte Handelserfahrung. Wie man einen Short Strangle anwenden Dies ist eine einfache Sache des Schreibens Call-Optionen auf die entsprechenden zugrunde liegenden Sicherheit beim Schreiben einer gleichen Menge von Put auf dem gleichen Sicherheit. Sie haben ein paar Entscheidungen zu treffen. Zuerst müssen Sie entscheiden, ein Ablaufdatum gibt es keine harten und schnellen Regeln in Bezug auf diese andere als die Tatsache, dass Sie das gleiche Ablaufdatum für beide Transaktionen verwenden müssen. Ein kürzerer Begriff Auslauf wird im Wesentlichen geben Ihnen eine bessere Chance auf einen Gewinn, denn es wird weniger Zeit für den Preis der zugrunde liegenden Sicherheit zu bewegen. Mit einem längeren Ablauf wird ein größeres Risiko tragen, aber sie werden teurer, so dass Sie eine höhere Gutschrift erhalten. Die zweite Entscheidung ist, was schlägt zu verwenden. Anders als die kurze Straddle, wo Sie auf die Geld-Verträge schreiben, müssen Sie aus der Geld-Verträge zu schreiben. Sie müssen entscheiden, wie weit aus dem Geld Sie es wollen. Je weiter das Geld ausgegeben wird, desto stärker wird sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen, damit die Strategie zu einem Verlust führt. Allerdings Optionen werden billiger, desto mehr aus dem Geld sie sind, so youll erhalten weniger Geld für das Schreiben weit aus dem Geld Verträge. Hier ist ein Beispiel, wie Sie diese Ausbreitung anwenden können. Unternehmen X-Aktie ist der Handel mit 50, und Ihre Erwartung ist, dass der Preis wird in der Nähe von 50 bleiben. Out of the Money Call Verträge (Streik 54) handeln mit 0,50. Sie schreiben 1 von diesen (mit 100 Optionen), für einen Kredit von 50. Dies ist Leg A. Aus dem Geld Put Verträge (Streik 46) handeln mit 0,50. Sie schreiben auch 1 von diesen, für eine zusätzliche Gutschrift von 50. Dies ist Leg B. Die kurze Würge wurde für eine Gesamtsumme von 100 erstellt. Dieses Beispiel nicht genaue Marktdaten, und die Preise sind hypothetisch. Wir haben keine Provisionsgebühren in die Transaktionen einbezogen. Gewinnvermögensverlustpotential Der Gewinn, den Sie erzielen können, ist auf den Betrag des Vorauskredits begrenzt, der in diesem Fall 100 beträgt. Sie würden den maximalen Gewinn erzielen, wenn das zugrundeliegende Wertpapier zwischen den beiden Streiks (46 und 54) gehandelt würde. Dies würde bedeuten, dass beide Beine wertlos auslaufen würden, also hätten Sie keine Verbindlichkeiten und die Vorabkredite würden als Gewinn gehalten. Sie würden Geld verlieren, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit zu weit in beide Richtungen verschoben wird, weil die Optionen, die geschrieben werden könnten, zu einer Verbindlichkeit führen können, die größer ist als der erhaltene Nettokredit. Mögliche Verluste sind unbegrenzt. Die Berechnungen für Gewinne, Verluste und Break-Even-Punkte sind wie folgt. Maximaler Gewinn wird erzielt, wenn der Kurs des Basiswerts oder der Basispreis in Leg A und gt Streik in Leg B Maximaler Gewinn ist der erhaltene Nettokredit, dh (Preis der Optionen in Leg A x Anzahl der Optionen) (Preis der Optionen in Leg B x Anzahl der verfassten Optionen) Das kurze Würgelelement hat zwei Break-even-Punkte, den oberen Break-even-Punkt und den unteren Break-even-Punkt. (Preis der Optionen in Leg A Preis der Optionen in Leg B) Unterer Break-Even Punkt Strike von Leg B (Preis von Optionen in Leg A Preis von Optionen in Leg B) Der kurze Würge wird Ergebnis eines Gewinns Kurs des Basiswerts lt Oberer Break-Even-Point und gt Unterer Break-Even-Punkt Der Short-Drossel wird einen Verlust zurückgeben, wenn der Kurs der Basiswert-Sicherheit gt Oberer Break-Even Punkt oder lt Unterer Break-Even Point Ihre Position kann Vor dem Verfall geschlossen werden, indem der Kauf verwendet wird, um die Bestellung zu schließen, um die Optionen in beiden Beinen zurückzukaufen. Sie können dies tun, um Gewinne zu sperren, wenn die Optionen zu einem niedrigeren Kurs gehandelt werden, als wenn Sie sie schrieben. Sie können dies auch tun, um Verluste zu verhindern (oder zu begrenzen), wenn die Sicherheit aussieht wie verschoben (oder verschoben) über einen der Break-even Punkte hinaus. Kurzstreifen-Strangle amp Kurzschlaufen-Strangle Diese Streuung kommt in zwei weiteren Formen: der kurze Streifendrang und der kurze Streifen erwürgen. Das Kurzstreifen-Drosseln wird angewendet, indem eine höhere Anzahl von Puts als Anrufe eingegeben wird, während das kurze Gurt-Würgeverfahren angewendet wird, indem eine höhere Anzahl von Anrufen als Puts geschrieben wird. Sie würden eine dieser Varianten verwenden, wenn Ihre Aussichten neutral waren, aber Sie fühlten, dass es eine Chance gab, dass der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigen könnte (verwenden Sie das kurze Streifendrosseln) oder gehen Sie nach unten (verwenden Sie das kurze Strapdrosseln). Da diese Variationen das Schreiben von mehr Optionen beinhalten, ist der Upfront-Gutschrift erhalten höher. Die Kehrseite hierfür ist, dass die Verluste größer werden, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers zu weit in die falsche Richtung bewegt. Dies ist ein ziemlich einfacher Weg, von einem neutralen Ausblick zu profitieren, aber es gibt erhebliche Risiken. Es hat eine größere Chance zu profitieren als die kurze Straddle, aber der maximale Gewinn ist niedriger. Youll brauchen ein hohes Handelsebenen, um das kurze erwürgen zu verwenden, und Margin ist beteiligt. Es sollte nur verwendet werden, wenn Sie sehr zuversichtlich sind, dass sich der Kurs des Basiswertes nicht wesentlich in beide Richtungen bewegt.